金融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估(gū)”的衍(yǎn)生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券(quàn)交易所主办(bàn)、工(gōng)商(shāng)银行承(chéng)办的“沪市金融业专题座谈会”将在(zà马斯克会加入中国国籍吗i)本(běn)周三召开(kāi)。此次会(huì)议讨(tǎo)论的(de)重要(yào)内容为(wèi)“在服务(wù)中国式(shì)现代化(huà)中(zhōng)促进金融业估值提升和高质量(liàng)发展”。参(cān)会机构(gòu)包括银行、保险、基金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市场纷(fēn)纷认为这(zhè)是“中特估(gū)”概念的(de)升级版本，资金疯抢金融股，大金融板块(kuài)开启(qǐ)加速(sù)键，券(quàn)商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券(quàn)触一度及涨停(tíng)，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午后(hòu)集体翻红(hóng)，邮储银(yín)行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大(dà)金融板(bǎn)块的集(jí)体发威下，上证综指午后迅(xùn)速翻(fān)红，深成指和创业板(bǎn)一路高奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中(zhōng)信(xìn)证券：主题(tí)交易(yì)顶峰已(yǐ)过

　　对于(yú)中特(tè)估的后续走势，机构之间(jiān)的(de)看法并不相同(tóng)，

　　对(duì)此中金(jīn)策略指出，部(bù)分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对(duì)短期交(jiāo)易扩散(sàn)过快过多，股(gǔ)息支付能(néng)力相对较(jiào)弱板块（如部(bù)分金融）做(zuò)出(chū)的正(zhèng)常反应，而并(bìng)非(fēi)意味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束(shù)。

　　光大证券(quàn)也指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价(jià)比(bǐ)仍相(xiāng)对较高，未来随着经济(jì)的逐(zhú)步复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行(xíng)情或仍具(jù)有(yǒu)较强的持(chí)续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报(bào)表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以来先后步入(rù)了热度很高、波动很大(dà)但是(shì)区间回报不(bù)明显的阶段，表现出典(diǎn)型的板块内部(bù)博(bó)弈和(hé)消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基(jī)金(jīn)新发(fā)继续(xù)低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外(wài)资在4月净流(liú)出24.4亿元，是(shì)继去(qù)年10月以(yǐ)来首(shǒu)次单(dān)月净流出，5月截至12日(rì)恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在缺乏(fá)持(chí)续(xù)增量(liàng)机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐(jiàn)进(jìn)和渐次(cì)的(de)过(guò)程，飞轮重新(xīn)旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易是过(guò)高的经济预期下修过程(chéng)中(zhōng)的阶段性产物(wù)，过度博弈降(jiàng)低了市场(chǎng)定价的有效性，但也提高了业绩驱动(dòng)策略的潜(qián)在回报，主题交易的(de)顶峰已过，重回低位业绩驱动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一(yī)股(gǔ)也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究(jiū)相比，有买(mǎi)方更加激进。据券(quàn)商中国报(bào)道(dào)，有基金(jīn)经理(lǐ)直言(yán)，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出(chū)现短期泡沫(mò)化(huà)，他一股也不(bù)想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估(gū)的龙头(tóu)股在(zài)当前位(wèi)置对他而言没有配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的(de)角度而言许多市场参与(yǔ)者可以给出许多个继续买(mǎi)入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在(zài)两三个交易日(rì)内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在(zài)进行抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市(shì)场交易(yì)的直观判(pàn)断，这代表(biǎo)着(zhe)资金参(cān)与(yǔ)方的短期泡(pào)沫化，过(guò)高的(de)交易拥挤度(dù)意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过(guò)在资(zī)金面，马斯克会加入中国国籍吗“中特(tè)估”有好消息传来(lái)。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交(jiāo)易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称，该基金累计(jì)有效认购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基(jī)金(jīn)管理人将启动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招商中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国(guó)新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首募规模上限均为20亿(yì)元(yuán)人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场(chǎng)内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过(guò)15倍。南方(fāng)中(zhōng)国国企(qǐ)ETF年内资(zī)金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅(fú)更是高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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